太阳成集团tyc33455cc陈文婷教授和浙江工业大学何新江教授合作在《International Journal of Finance & Economics》发表文章

近日，团队负责人、浙江工业大学经济学院何新江教授（通讯作者）与太阳成集团tyc33455cc陈文婷教授（第一作者）合作发表了题目为“An analytical approximation for European options under a regime-switching Heston-α Model” 的论文，刊发在经济金融领域国际知名期刊International Journal of Finance and Economics（在线出版）。该期刊为ABS3星期刊（SSCI收录）。

本文提出了一种新的期权定价模型：机制转换的Heston-α模型，该模型在传统Heston模型基础上引入机制转换和弹性方差系数α，以更好反映经济环境变化和波动率的高阶特征。尽管模型结构复杂且非仿射，难以直接求解，本文仍成功推导出欧式期权的近似解析定价公式，大幅提升了模型校准效率。实证研究表明，该模型在拟合真实市场期权数据方面显著优于传统Heston模型，尤其在实值和虚值期权定价中表现优异，为复杂市场条件下的期权定价提供了更实用的工具。